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行业混改军统军股吸金能力极大! 叶荣添的博客

统军,极大,能力,行业时间:2021-03-13 09:40:01浏览:198
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最近,91家上市军工企业发布了上半年报告,实现净利润同比增长20%以上。工业业绩增长趋势良好,军工央企资产注入浪潮加速,将催化军工进入黄金机会期!

许多分析师认为,国防工业部门中期业绩远超预期的主要原因是订单密集落地和军事改革不断推进。站在9月阅兵的时间点,预计该行业将分阶段迎来一个上涨的市场,投资者可以专注于军工混业改革和国防与民用技术集成的两条主要投资路线。

主线一:混合改革

混改潮来了,集团有机会拆分公司

混业改革一直是市场关注的重点领域之一,而军工行业作为垄断行业,被视为混业改革的先锋。有分析指出,军工混业改革促进了形式的多样化,主要包括六个方面。首先是资产证券化;二是积极改革科研院所;三是员工持股和股权激励;四是大股东向其他资本转让股权;五是将其他资本引入私募;第六,在子公司层面进行混业改革,如与其他资本联合设立新的子公司,择优引进各类资本,参股或完全退出不符合主营业务方向的民营子公司,入股或收购其他非国有企业等。

东北证券分析师陈定如指出,目前涉足军工核心业务的上市公司很少,主要是配套零部件和武器装备装配齐全的军工工厂,大量轻资产和高收益科研院所的资产尚未实现资产证券化,未来军工核心资产证券化升级空间巨大。军工是国有企业混业改革的重点领域。随着体制、政策和机制改革的深入,军工企业混业改革和科研院所转型有望继续推进,为核心军工资产证券化奠定良好基础,资本市场在资源优化配置和产业协调发展中也将发挥更大作用。

从政策层面看,混改相关政策不断出台。今年的《政府工作报告》要求,推进国有资本投资经营公司改革试点,积极稳妥推进混合所有制改革。此外,国有资本投资运营公司改革试点加快。据报道,国务院国有资产监督管理委员会牵头的国有资本授权管理体制改革方案近日出台:首批入选的十家央企,如航空工业集团,在授权管理和组织架构等方面形成了良好的经验,如航空产品。在改革进程中,预计将推进三四级以下单位专业整合、综合推进混合改革工作,试点改革将继续加快推进;最后,SASAC表示,它鼓励国有企业分拆其子公司,并在科技创新委员会上市。

招商证券分析师王超指出,从行业角度来看,资产证券化作为混业改革的重要方式之一,预计将继续加速。2018年以来,军工企业资本运营集约化,核心军工资产整体上市,科研院所优质资产证券化。建议重点关注与资产证券化相关的投资机会。

国海证券分析师谭谦表示,看好国有企业改革不断深化,将提高军工企业的资产质量和经营活力。具体到投资策略,建议从军事资产证券化和国有企业优质发展两个方面把握投资机会。资产证券化主要集中在中国船舶、思创电子、郭蕊科技、九芝洋、中国海防等。;优质发展重点在洪都航空和湘电股份,有望通过混改改善基本面。

选定的潜在股票

思创电子(600990)长期受益于军事信息化

中国海防(600764)对资产注入有很强的预期

九寨阳(300516)有CSIC撑腰

AVIC沈飞(600760)对多功能战斗机有很大的需求

AVIC电子(600372)完整的航空电子产业链

AVIC机电(002013)在航空机电领域占有较高的市场份额

主线2:军事一体化

政策继续落地,核心技术、民营企业突破

自从国防和民用技术一体化成为国家战略以来,一系列顶层计划相继出台,从国家层面为国防和民用技术一体化的深入推进确立了方向,提供了政策支持。经纪人表示,国防和民用技术的整合是军事工业改革的一个重要方面。根据政策规划,“十三五”期间,将形成相对完善的国防和民用技术集成机制、政策法规体系,基本实现军民资源的互动和共享,民用领域先进军事技术的转化率和应用率将大幅提高,社会资本将在军事领域取得新进展,军民结合的高技术产业规模将不断提高。随着国防和民用技术集成作为国家战略的正式兴起,后续政策的相继出台,国防和民用技术集成法律体系的加快,我们看好民俊公司在国防和民用技术集成方面的投资机会。

在上半年国防工业上市公司座谈会上,国防科技局发展规划司副司长徐春荣指出,国防科技局通过顶层设计,推动了军工资产证券化、军工企业股份制改革和生产经营院所转型,营造了公平有序的市场环境,推动了军民深度融合。有业内人士表示,2019年,军工企业有望进一步加快军工资产整合注入,有效整合军工区域资源,同时深入实践国防与民用技术融合。本次座谈会有望理顺2019年军工企业发展的主要方向,相关扶持政策有望不断出台。军工企业体制机制改革、资产整合注入、军民深度融合有望进一步加快,军工企业融资有望进一步便利,帮助军工企业继续健康发展。

可以看出,国防和民用技术一体化包含两大产业模式,即军转民和平民参与军队。军转民是指军事技术的民用化,而民间参与军事研发则涉及民间资本。军转民利用军事技术支撑产业转型升级,提升传统军工企业的造血功能,与国企改革和军转民的政治使命相契合。人参军有助于发挥民营企业在新兴领域的技术优势,与国防工业市场化竞争机制的引入相对应。现有的军工技术研发过于依赖军工国企,存在一些不足,急需民营企业的有益补充。

券商表示,在国防与民用技术深度融合发展的背景下,民营企业可以更好地分享加快国防与民用技术深度融合发展带来的红利。“具有独立核心技术优势的私营企业将受益于政策支持和武器装备采购增长带来的红利。随着国防和民用技术一体化支持政策的进一步实施,人民军工企业将面临更多的市场机遇。”一位券商分析师表示。

在投资目标方面,行业专业人士建议从技术积累、下游市场布局、未来发展方向三个方面筛选目标,重点是HTC电子、火炬电子,建议是振华科技、爱华集团、法拉电子。

选定的潜在股票

宏达电子(300726)是细分领域的领导者

火炬电子(603678)特殊材料开拓成长空间

振华科技(000733)有三大增长动力

中航光电(002179)高端连接器公司

亚光科技(300123)布局民用5G业务

AVIC电气测试(300114)布局消费电子产品


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