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「002389股票」七年高点!a股也崛起为“白银帝国”!还会继续上涨吗?专家分析来了

白银,帝国,专家分析,高点时间:2021-04-30 05:25:18浏览:151
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7月23日,纽约金银一度暴涨,之后小幅回落。但在国内期货市场,上海银行主合约依然强势上涨。

国内贵金属继续上涨

上涨数日后,7月23日,上海银行主合约在国内期货市场再度领涨。

早盘,上海银行上涨8%以上,豆粕和淀粉小幅上涨;上海镍和玻璃下跌1%以上,上海铜和PVC小幅下跌。截至下午收盘,上海银行增速小幅收窄,上涨7.91%,而上海黄金增速为1.11%。

当日,纽约黄金白银盘中一度大涨后小幅回落,但截至北京时间23日17时,纽约黄金期货升至1882美元/盎司,纽约白银期货也回升至23美元/盎司。

在过去的一周里,金银价格的疯狂上涨引起了资本市场的广泛关注。

“本周,银价突破20美元的整体水平后,加速上行,扩大成功。截至22日亚洲市场午盘,纽约白银连续合约高达23.19美元/盎司,一周累计涨幅超过3美元/盎司,三天涨幅超过15%。国内上海白银期货和黄金交易所白银现货展期合约均封日限,白银现货普遍突破400元/公斤,白银价格站在5000元关口,创七年新高。”谈到近期贵金属价格走势,卓创分析师张伟表示。

商界数据监测还显示,22日国内黄金平均现货价格为410.25元/克,比21日黄金现货价格高399.75元/克,涨幅2.41%;与年初黄金现货价格(01.01)相比,为342.54元/克,上涨19.77%;与331.75元/g年的谷值黄金现货价格(3.19)相比,上涨23.66%。7月22日黄金商品指数为108.99,创周期新高,比2015年8月2日的最低点57.68高出88.96%。(注:周期指2011-09-01至今)。在此背景下,国内现货黄金价格创下近九年新高。22日午盘,上海黄金(标准重量1kg、颜色不低于99.99%的金锭)基准价为411.13元/克,比21日午盘401.53元/克的基准价高9.6元/克,涨幅2.39%。

22日国内白银现货价格为5110元/公斤,比21日白银现货价格4371.67元/公斤高出9.55%;与年初(01.01)相比,白银现货价格为4281.67元/公斤,增长16.67%;与当年谷值(3.19)白银现货价格2942.67元/公斤相比,上涨73.65%。7月22日白银商品指数为58.28,较最高点102.76点(2011年9月6日)下降43.29%,较最低点2020年3月19日33.56点上升73.66%。(注:周期指2011-09-01至今)。22日现货银价格暴涨。沪银(标准重量15公斤、细度不低于99.99%的银锭)早盘报价5272元/公斤,较21日午盘报价4785元/公斤上涨487元/公斤,涨幅10.18%。

白银为什么会生出牛市?

最近贵金属整体走强,尤其是白银。

“最近避险情绪比较集中。一是央行频繁的货币宽松政策,通胀预期上升,部分国家实际利率为负,央行资产负债表扩大;二是海外国家感染SARS-CoV-2人数持续增加,部分经济体经济快速复苏预期破灭。相对于欧元区和中国国内经济走势的好转,美元的结构性走弱有望逐步成型;第三,中美关系日益紧张。这一周,中美关系的影响因素越来越多。美国同时在经济、军事和政治方面对中国施加压力,地缘政治引发了对避风港的需求激增。”商界分析师叶建军表示,总体而言,黄金和白银价格趋于趋同,但对外部刺激(地缘政治、货币政策、投资需求和现货需求)的敏感度不同。避险需求决定了白银的基本价格趋势,但工业用银的需求对白银价格的波动起着很大的作用。白银的工业需求约占全球白银总需求的50%,白银的工业应用,如光伏发电(太阳能发电)、环氧乙烷等正在扩大。根据银协会的预测,从2016年到2020年,用于制造太阳能电池板和光伏电池以及生产塑料和化学品的环氧乙烷的数量将平均每年消耗1.2亿盎司,比2015年增加32%。其中,2019年光伏行业用银量增长7%。

在供应方面,世界上只剩下大约28亿盎司的白银。世界白银协会发布的《2019年世界白银调查报告》显示,全球银矿产量连续第三年下降,2018年下降2%,至8.557亿盎司。就白银库存而言,与贵金属黄金的低消费量不同,据估计,大约一半的开采白银(272亿盎司)已经被消耗、销毁或丢弃。白银的回收和供应长期处于低水平。在2020年海外疫情的影响下,市场预计白银主要生产国墨西哥的产能供应较低。白银供应基本面良好,支撑当前价格上涨。

需求方面,2018年全球白银需求创三年新高,超过10亿盎司,比2017年增长4%。2020年国内白银需求有亮点,光伏产业和5G的商业化将提振白银行业需求预期。世界白银协会预测,2020年全球光伏行业白银需求预计下降3%,从9870万盎司降至9610万盎司;5G对银的需求约为750万盎司。不过,基于供应方成交量收缩的预期,整体供需基本面良好。

根据张伟的分析,目前支撑金银价格持续上涨的因素是美国社会混乱的政治生态和应对疫情的措施不力,导致其全球领导地位迅速下降。由于疫情濒临失控,美国第二季度几轮经济援助努力可能告吹,就业和消费可能再次恶化。基于内外形势,美元失去了避险需求的加持,呈现弱势运行态势,支撑了黄金、白银和大宗商品的上涨。二是国债收益下降,实物资产价值回归。自疫情爆发以来,美国政府和美联储通过大规模发行和购买债券,实施了几轮大规模紧急救援措施,以支持抗疫支出和稳定经济。这导致债券收益率呈下降趋势。尽管通胀情况相对较低,但人为的大规模购买继续压低债券收益率,最终导致实际回报为负。持有金银等避险资产的机会成本大大降低。换句话说,美元价值的不断稀释引发了实物资产价值的回归,推高了包括黄金和白银在内的大宗商品价格。第三,新一轮全球经济刺激措施出台,这对大宗商品走势有利。经过五天的艰难谈判,欧盟最终达成了规模为7500亿欧元的复苏基金和未来七年的欧盟预算协议,这意味着欧盟将开始实施有史以来最大的经济救助计划,以安抚受到疫情冲击的欧洲经济。此外,美国两党也在谈判新一轮的救助计划,所以前几个月实施的一些救助措施,包括每周600美元的失业补贴,即将结束。货币和财政刺激措施推高了市场乐观情绪,对未来经济复苏的乐观预期主导了近期白银价格的上涨。但长期的高金银比凸显了对白银价值的低估,这也是资本偏爱白银的“抱愧”情结产生的原因。

贵金属牛市可持续吗?

黄金和白银的价格都达到了历史新高。未来还有持续涨价的空间吗?

光大期货贵金属分析师詹大鹏在接受证券时报e采访时表示,美元隔夜继续走弱,黄金年内继续创新高。美方的不合理行为引发市场避险,黄金受益。中期逻辑变化不大。目前,美联储宽松的货币政策仍然是有效的支持,而不是关注数量。从美国经济复苏的角度来看,将会持续很长一段时间,这给了黄金想象的空间。此外,黄金的上涨会增强市场对其配置的热情,吸引资金不断流入,为上涨积累力量。短期逻辑是避险,节点关注美国人的行为。白银有望弥补之前黄金突破下的涨幅,短线扣是短线情绪,需要关注。

上海迈克荣信息咨询有限公司董事长徐洋认为,首先,美国的疫情防控形势并不理想,没有完全控制的迹象。在这种情况下,谈论经济复苏还为时过早,美元资产将走软。由于美元是全球贵金属定价货币,随着美元指数的下跌,贵金属价格的上涨还将持续一段时间。

与此同时,世界其他地区也有明显的经济复苏迹象,特别是欧盟就7500亿欧元救助计划达成协议,进一步引导市场避险基金减少美元资产配置,增加欧洲资产配置,从而形成美元指数持续下跌的格局。美元指数走软将进一步推高贵金属价格。

商界贵金属分析师叶建军表示,全球货币宽松政策预期(部分国家实际利率为负、央行资产负债表扩张)、美元结构性走软预期、地缘政治(如中美关系日益紧张)等因素导致2020年市场避险。情绪爆发,导致贵金属投资需求激增。资金方面,贵金属价格持续上涨,黄金价格再创新高。白银价格持续上涨,贵金属的货币属性继续主导贵金属价格走势历史上相对被低估的白银具有明显的三重特征(货币属性、产业属性、关联/商品属性),早期货币属性不如其他品种明显,投资热情不如黄金、铂、钯等其他贵金属。目前,低估值和工业属性值被市场重新发现。此外,近期有色板块普遍上涨,牛市氛围浓厚。预计近期白银价格将继续跟随金价走势,涨幅和跌幅相对较大

张伟也认为,从技术上来说,银价一举突破了20美元的长期阻力位,很有象征意义。如果白银价格经过调整和修复后能够稳定在20美元以上,市场前景将开始复苏之路。短期内,纽约期货银行关注18.5-25美元的区间。


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