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「601169资金流向」中国的动力电池正在涌入欧洲供应链。CATL的领导地位能否稳定?

欧洲,供应链,中国,地位,电池,正在,动力,CATL时间:2021-05-30 16:22:41浏览:110
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最近,特斯拉(TSLA.O)披露了其2020财年第二季度的财务报告。特斯拉的第二季度利润超出了预期,归属于普通股股东的净利润为1.04亿美元。到目前为止,特斯拉已连续四个季度实现盈利,并有望纳入标准普尔500指数。受此利好影响,特斯拉股价在盘后大涨4%。

当天,A股市场上的许多特斯拉概念股逆市上涨。宁德时代(300750.SZ)股价23日上涨2.7%25,报收于每股213.5元。当天,特斯拉首席执行官马斯克表示希望与松下,CATL和LGChem扩大业务合作。

早在2月3日,CATL就宣布将向特斯拉供应锂离子动力电池产品。该公司股价当天相对于市场上涨了3.67%25,随后收获了两个涨停板。中信证券指出,特斯拉的产能将在未来1-2年内继续扩大,同时在产品方面保持领先地位,而特斯拉供应链中的高品质中国公司将继续充分受益。

恒泰证券的一位研究员对《中国商业新闻》的记者说,除了特斯拉和其他预计从2020年开始迅速增长的产业链,欧洲汽车公司已经陆续宣布了其电气化战略和海外亲戚。稳定,高质量的供应系统还将为动力电池和供应链公司提供利润保护。

海外市场的兴起

最近,欧洲不断增加对新能源汽车的补贴。

5月19日,欧盟提议将电动汽车纳入绿色经济复苏计划。法国于5月26日宣布,将投资80亿欧元以振兴汽车业。购买电动汽车的个人可获得7,000欧元的补贴。购买电动汽车的公司可以获得5,000欧元的补贴,而购买混合动力可充电汽车的公司可以得到2,000欧元的补贴;6月,德国还通过了一项1300亿欧元的欧洲复苏计划;7月6日,英国提出了一项"新车报废计划",以鼓励燃油汽车驾驶员改用电动汽车,英国政府正在考虑对驾驶员给予最高6000英镑的补贴。

此外,欧盟自1月份起实施了世界上最严格的碳排放法规。规定到2020年售出的新车中95%的碳排放量必须为95g/km,而欧盟在2019年的平均实际碳排放量仍为122g/km。超出部分的罚款为每克95欧元(每辆车约10,000欧元),罚款金额巨大。

根据欧盟的碳排放标准,开发新能源汽车,特别是纯电动汽车是大势所趋。包括几乎所有的汽车公司,例如大众,戴姆勒,宝马,通用,丰田等。两者都给出了明确的电气化信号,并且都设定了明确的目标。

根据经纪公司的计算,到2020年欧洲新能源汽车的销量将需要达到187万辆才能完全达到排放标准。2019年欧洲新能源汽车销量仅为56万辆。无法支持该卷。此外,在欧洲国家增加电动汽车刺激政策,碳排放评估压力和原始设备制造商增加优质电动汽车供应这三个因素的推动下,欧洲新能源汽车的销量预计将继续大幅增长未来,供需之间的差距将继续扩大。

最近,一家动力电池供应商告诉记者,由于汽车公司和电池工厂的原因,欧洲汽车市场仍在缺货,对上游材料的需求尚未恢复。预计8月份物料采购需求将大幅增加。短期内,由于流行病的影响,全球动力电池市场将受到一定程度的影响,但从长远来看,在后流行时代,全球经济将复苏,动力电池市场将在一定程度上受到影响。保持长期稳定的增长趋势。

欧洲动力电池市场之争

凭借产品技术和规模优势,以宁德时代为代表的越来越多的动力电池公司进入了欧洲电池供应链。。

根据海关总署的数据,我国2019年出口锂离子电池20.9亿只,首次超过20亿只,同比增长7.7%25。继续保持增长势头;出口总值130.3亿美元,同比增长20.3%25,继续保持了快速增长的态势。目前,亚洲已成为世界公认的动力锂电池重要战略位置。已实现锂电池海外出口的国内公司包括宁德时报,宜威锂能源,[福能科技(688567),股票栏],EnvisionAESC和HoneycombEnergy。等待。

根据数据显示,1-6月,宁德时代动力电池的出口量居全国首位。出口地区包括德国,斯洛伐克等,主要的配套汽车公司包括宝马,大众,PSA等。从海外合作客户的最新进展来看,CATL的国际汽车公司包括特斯拉,宝马,丰田,戴姆勒,捷豹路虎,PSA,大众汽车和沃尔沃。

随着欧洲工厂的建成,CATL的海外出口价值和海外订单将迅速增加。依维锂能源公司也表现良好。在获得SKI的资金和技术支持后,戴姆勒和现代起亚先后成为宜威锂能源的客户。EnvisionAESC在英国桑德兰已经拥有1.9GWh的容量,据了解,它目前计划考虑增加容量。此外,包括蜂巢能源和富能科技在内的其他公司也已明确计划在欧洲建立工厂。

但值得注意的是,除了宁德时代,国内动力电池公司的主要客户群仍然是国内汽车公司。目前,欧洲电动汽车市场上的动力电池供应商主要是日本的松下,韩国的LGChem和三星SDI,以及中国的CATL。

在激烈的竞争中,为了抢占市场份额,主要动力电池公司已经增加了资本投资,以扩大欧洲的生产能力。在宁德时代,为了准备欧洲的生产能力,它分别向欧洲子公司提供了超过200亿元人民币的债券。此外,该公司还透露,自2019年以来,已累计为下属企业提供超过100亿元的金融贷款担保,去年和今年的累计筹资规模达500亿元。

5月初,CATL宣布将对德国工厂的投资从2.4亿欧元增加到18亿欧元。与此同时,自年初以来,许多国内锂电池设备公司报告说,他们已收到该公司的设备订单。根据计划,CATL的德国工厂预计将于2021年投入运营。2022年的产能将达到14GWh,2029年的产能将达到70GWh。

公司,Northvolt在瑞典的超级工厂已经开始建设。预计2021年的产能将达到16GWh,然后是32GWh。PSA和Saft的合资企业ACC也已开始建设。估计到2023年,第一座电池工厂的容量将达到24GWh。到2030年,两家工厂的总容量将达到48GWh。

宁德时代能否一路"开放"?

动力电池供应短缺和产业链薄弱成为欧洲电气化的最大障碍。但是,行业限制为企业带来了新的机遇。正是看到这一机会,大量的产业链公司涌向欧洲,开始了动力电池的一轮"新基础设施"。

[中泰证券(600918),证券吧]分析师苏晨表示,结合各国的历史数据,补贴的变化,2020年1月至2020年5月的数据,下半年将推出新车型欧洲的销售预测显示,到2020年,欧洲的电动汽车销量将约为811,000到907,000,同比增长45.1%25-62.4%25。

这意味着动力电池的竞争实际上是新轨道上消费电池领域的老竞争对手的竞争。作为中国领先的动力电池公司,当前的CATL时代面临着来自国内公司,欧洲本土公司追赶,来自日本和韩国领先公司的竞争以及汽车制造商的自制电池的三重挑战。

根据数据,欧洲汽车公司已经基本完成了第一轮定点。宁德和LGChem广泛覆盖客户卡职位,而三星和松下的客户较少。宁德和LGChem以及三星和松下在产品强度方面没有实质性差异。差距的扩大主要是由于战略规划的差异。LGChem目前是宁德最大的竞争对手。此外,汽车制造商加快了自产电池的发展步伐,这也给竞争格局带来了更多变数。

宁德时报董事长曾玉群在5月与投资者的交流中说:"汽车行业的国际市场具有与客户共同开发产品A,B和C到批量生产的一般经验。生产需要36到48个月,客户通常会在第二个样品阶段开始定点,许多项目的定点竞争已经结束。我们在与松下,三星和LG的国际市场定点竞争中取得了显著成绩。"

此外,CATL的内部人员向记者透露,欧洲项目的供应链是混合的在初期阶段,欧洲项目的供应链将主要由中国供应商出口,并在本地进行补充,在本地,本地部分将是中国供应商在欧洲的生产能力与欧洲本地供应商的结合面对挑战,宁德的技术和国内供应链形成的成本优势将成为未来竞争的关键。

到目前为止,LGChem被认为是宁德的最大竞争对手。时代,其市场份额从去年的10.8%飙升至24.2%25,超过了宁德时代的22.3%;在过去的6个月中,LGChem的股价上涨了50%以上25,达到了最高点。过去的十年CATL和LGChem的竞争变得越来越激烈。

但是,当记者分析双方的财务数据时,他们发现CATL在2019年的收入为457.9亿元人民币,同比增长54.63%25;净利润45.6亿元,同比增长34.64%25。LGChem发布的2019年财务报告显示,该公司的营业收入为28.6万亿韩元(约合1,682亿元人民币),同比增长2%25;营业利润为8,956亿韩元,同比下降60%25。

尽管LGChem的动力电池业务继续增加其市场份额,并在今年上半年首次超过了CATL,成为全球领先者,但其毛利率一直趋于零许久。即使在过去的三年中,它也一直是负面的。成本优势和供应链管理能力带来更大的利润空间。在发展趋势方面,CATL似乎更好。

对于汽车公司的自产电池,领先的国际汽车公司使用自研究,自产电池或寻找电池公司提供铸造服务等。为了竞争在产业链中的主导地位。参加这场比赛的公司包括大众,通用汽车,长城,奔驰和特斯拉。



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